Échange crypto contre crypto : imposable ou non ?
Échanger du bitcoin contre de l'ether, ou de l'ether contre un stablecoin, n'est pas imposable en France tant qu'aucune somme en euros ne s'ajoute à l'échange. L'impôt n'intervient que lorsque la valeur sort du monde des crypto-actifs.
Mis à jour le · sources officielles en fin de page
La règle : le sursis d'imposition
L'article 150 VH bis du CGI (II, A) écarte l'imposition des opérations d'échange sans soulte entre crypto-actifs, au titre de l'année de l'échange. La doctrine les qualifie d'opérations intercalaires : elles ne constituent pas un fait générateur d'imposition (BOI-RPPM-PVBMC-30-10 § 80).
Concrètement, un échange sans soulte :
- n'apparaît pas sur la 2086 ;
- ne compte pas dans le seuil de 305 € ;
- ne modifie ni le prix total d'acquisition, ni la valeur globale du portefeuille : la valeur passe d'un actif à l'autre.
Les frais de transaction payés en crypto à l'occasion d'un tel échange (frais de plateforme, frais de réseau) bénéficient du même sursis, par mesure de tempérament.
Ce qui est imposable
Constituent des cessions imposables (BOI-RPPM-PVBMC-30-10 § 70) les cessions de crypto-actifs contre :
| Opération | Imposable ? |
|---|---|
| BTC → ETH, ETH → SOL, tout échange entre crypto-actifs sans soulte | Non (sursis) |
| BTC → USDC ou tout autre stablecoin | Non (sursis) : le stablecoin est un crypto-actif (détails) |
| BTC → euros, USDC → euros | Oui : vente contre une monnaie ayant cours légal |
| Paiement d'un bien ou d'un service en crypto (carte crypto comprise) | Oui |
| Échange entre crypto-actifs avec soulte (une somme d'argent versée ou reçue en plus) | Oui |
Exemple : un an d'échanges, une seule ligne sur la 2086
Le parcours de Hugo en 2026
- Janvier : il achète 4 000 € de bitcoin. Prix total d'acquisition : 4 000 €.
- Mars : il échange la moitié de son bitcoin contre de l'ether. Rien à déclarer.
- Juin : il échange son ether contre de l'USDC. Rien à déclarer.
- Septembre : son portefeuille (bitcoin et USDC) vaut 6 000 €. Il vend 1 500 € d'USDC contre des euros. C'est la seule cession imposable de l'année.
Plus-value : 1 500 − 4 000 × 1 500 ÷ 6 000 = 1 500 − 1 000 = 500 €.
Les échanges de mars et de juin ont peut-être été gagnants ou perdants pris isolément : cela n'a aucune importance. Seule compte la situation de l'ensemble du portefeuille au moment de la vente contre des euros.
Les échanges avec soulte
Une soulte est une somme en monnaie ayant cours légal qui complète un échange. L'échange devient alors une cession imposable, et la soulte modifie le prix de cession :
- une soulte reçue s'ajoute au prix de cession (ligne 217 = 213 + 216) ;
- une soulte versée s'en retranche (ligne 217 = 213 − 216).
Exemple du BOFiP (BOI-RPPM-PVBMC-30-20 § 120)
Un contribuable achète des crypto-actifs pour 500 €. En mars, son portefeuille vaut 750 € ; il l'échange contre d'autres crypto-actifs valant 600 € et reçoit 150 € en plus. Prix de cession : 750 €. Plus-value : 750 − 500 × 750 ÷ 750 = 250 €.
En octobre, son portefeuille vaut 800 € et il vend tout. Le prix total d'acquisition (500 + 750 = 1 250 €) est réduit de la fraction de capital initial déjà déduite (500 €) et de la soulte reçue (150 €, ligne 222) : 600 €. Plus-value : 800 − 600 = 200 €.
Les échanges avec soulte restent rares sur les plateformes grand public, qui exécutent des ordres séparés (vente contre euros, puis achat). Dans ce cas, la vente contre euros est une cession imposable ordinaire et l'achat une acquisition.
Depuis le 1er juillet 2026 : des « crypto-actifs » au sens de MiCA
Depuis le 1er juillet 2026, l'article 150 VH bis vise les crypto-actifs soumis au règlement européen MiCA (règlement (UE) 2023/1114), dans sa rédaction issue de l'ordonnance n° 2024-936 du 15 octobre 2024. Le mécanisme ne change pas : sursis pour les échanges sans soulte entre crypto-actifs, imposition des cessions contre monnaie, bien ou service. La doctrine administrative n'a pas encore été mise à jour pour ce nouveau vocabulaire au moment de cette mise à jour.
Questions fréquentes
Un swap sur une plateforme décentralisée est-il imposable ?
Un échange d'un crypto-actif contre un autre, sans somme en euros, relève du sursis d'imposition, qu'il soit fait sur une plateforme centralisée ou décentralisée. Les frais de réseau payés à cette occasion suivent le même régime.
Dois-je déclarer mes échanges crypto contre crypto sur la 2086 ?
Non. Seules les cessions imposables figurent sur la 2086. Gardez en revanche l'historique de ces échanges : il sert à reconstituer votre portefeuille et sa valeur globale.
Convertir en stablecoin pour « sécuriser » un gain déclenche-t-il l'impôt ?
Non, la conversion d'un crypto-actif en stablecoin est un échange entre crypto-actifs. L'impôt intervient quand le stablecoin est vendu contre des euros ou utilisé pour payer un bien ou un service.
Pourquoi ma vente d'un stablecoin génère-t-elle une plus-value alors que son cours n'a pas bougé ?
Parce que la plus-value se calcule sur l'ensemble du portefeuille : la vente emporte une part de la plus-value latente de tout le portefeuille, quel que soit l'actif vendu.
Sources officielles
- Article 150 VH bis du CGI, II-A et III-A (Légifrance, version en vigueur depuis le 1er juillet 2026)
- BOI-RPPM-PVBMC-30-10, § 70 et 80 (BOFiP)
- BOI-RPPM-PVBMC-30-20, § 40, 60 et 120 (BOFiP)
- Règlement (UE) 2023/1114 sur les marchés de crypto-actifs (MiCA) (EUR-Lex)